表外业务扩张与银行资产负债结构的脆弱性

本文尝试结合公允价值渠道探讨商业银行表外资产业务扩张影响资产负债表脆弱性的内在机制与监管内涵。现有文献表明，表外资产业务不仅会通过激励银行过度风险承担、提升银行系统的同质性、强化机构间的关联机制放大系统性风险，还会通过公允价值波动渠道将资产价格的波动传递到资产负债表。应用我国上市银行的样本研究发现，行业竞争和监管改革是驱动我国商业银行表外业务变化趋势的关键因素，二者共同驱动表外业务占比的周期性变化。此外，表外业务的扩张与上市银行风险准备金水平和公允价值波动性呈现正向相关关系，与超额回报改善相关性则不显著，意味着表外业务的扩张并未实质上带来超额回报。本文的研究表明，应高度重视银行资产负债表的脆弱性问题及其背后的公允价值波动渠道，实现监管和竞争政策之间的协调与统筹以提升银行体系的稳定性。