我国企业年金投资绩效持续性及规模效应分析

利用2012—2016年第二季度我国企业年金集合计划投资组合（权益类、固定收益类）的数据，采用了多种方法评价其投资绩效，包括基于超额收益和风险调整收益的评价以及基于DEA模型的效率分析，在此基础上，分别从时间维度考察了绩效的持续性，从“空间”维度检验了其规模效应。Spearman秩相关系数、双向表法及计量回归结果显示：固定收益类组合绩效表现出一定程度的持续性（正相关关系）和显著的规模效应，而对于权益类组合，我们很难得出此种结论。最后，在实证研究的基础上，有针对性地提出了政策建议。