欧债危机背景下的股票与债券市场动态相关性研究——基于DCC-MVGARCH模型的实证

本文利用Engle提出的DCC-MVGARCH模型,研究了欧债危机背景下的我国股票与债券市场之间的动态相关性,刻画了股票与债券市场相关性的时变特征。实证结果表明,欧债危机背景下股票与债券市场的动态条件相关系数呈时变特征,欧债危机对股票市场与债券市场的相关性影响较为明显,对股票与国债市场、企业债市场的动态条件相关系数的影响基本上相同。