ZGHX首次发行公司债券迈进资本市场案例研究

企业要发展就要融资，每一次成功的融资都会促进企业的发展。融资主要有两种方式，一种是间接融资，由企业通过金融中介机构进行融资，如传统贷款等；另一种是直接融资，由企业通过资本市场直接与投资人形成融资关系，如发行股票、债券、票据等。间接融资与直接融资两种方式各有优势，成熟的大型企业将两种融资方式结合起来，两条腿跑步跑得更快更稳。ZGHX经过3年多的努力，在经历两家评级机构和三家券商更换等困难后，于2021年7月成功发行3年期3亿元小公募公司债券，首次公开亮相资本市场。债券的认购金额7亿元、认购倍数2.33倍，票面利率4.39%，创下当时主体评级AA/债项评级AA+小公募公司债券票面利率最低纪录。债券的成功发行极大地拓宽了企业的融资渠道，由过去的间接融资转变为直接融资，在复杂的市场环境下，为企业高速、高质量的发展打下坚实基础。