| 汇率变动与股票市场价格变化的动态弹性分析——基于可变参数模型的实证研究 |
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| 引用本文： | 胥爱欢,林孝贵.汇率变动与股票市场价格变化的动态弹性分析——基于可变参数模型的实证研究[J].金融理论与教学,2008(4):32-35. |
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| 作者姓名： | 胥爱欢 林孝贵 |
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| 作者单位： | 广东商学院,广东,广州,510320 |
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| 摘 要： | 运用可变参数模型实证检验了汇率对我国股市价格的弹性影响，结果发现在所选样本期内汇率升值对于股市的影响总体来说是正的且持续增大，但2006-007年间其对股市的弹性影响在所选样本期内有变小的趋势。结合方差分解法的分析发现，汇率对股市波动的贡献度在20％-0％之间；而广义货币M2对股市波动的贡献度较为微弱。根据对具体行业板块指数的研究结果发现，汇率升值对于房地产和金属冶炼等行业股价的影响较大，而对制造业股价的影响较小。
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| 关 键 词： | 汇率 股票市场 弹性分析 可变参数模型 |
Dynamic and Elastic Analysis on Relationship Between Exchange Rate and Stock Market Price Fluctuation |
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| Xu Aihuan,Lin Xiaogui.Dynamic and Elastic Analysis on Relationship Between Exchange Rate and Stock Market Price Fluctuation[J].Finnce Theory and Teaching,2008(4):32-35. |
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| Authors: | Xu Aihuan Lin Xiaogui |
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