| 中国农产品期货市场有效性的实证分析——以农产品玉米为例 |
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| 引用本文： | 宋冬英,王婧.中国农产品期货市场有效性的实证分析——以农产品玉米为例[J].经济与管理研究,2011(12). |
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| 作者姓名： | 宋冬英 王婧 |
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| 作者单位： | 1. 《北京工商大学学报》编辑部,北京,100048
2. 北京工商大学经济学院 |
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| 基金项目： | 国家社科基金项目"我国农产品价格波动与调控研究"，北京市哲学社会科学规划项目，北京市教育委员会人文社会科学重点项目"北京农产品流通体系与协调机制研究"，北京市哲学社会科学首都流通业研究基地项目，北京市人才强教深化计划项目 |
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| 摘 要： | 本文运用向量误差修正模型、脉冲响应和方差分解等计量经济学方法对中国近5年来玉米期货市场与现货市场价格之间的相关性、期货市场价格的有效性、期货与现货价格之间的相互引导关系进行实证分析.发现:期货价格与现货价格表现出较强的正相关,存在长期均衡关系；当二者偏离均衡状态时,能以较快的速度回到均衡；期货价格和现货价格对自身的标准差信息有较强烈的反应,但相互之间的影响相对较小.因此,我们应进一步扩大期货市场交易规模,增加粮食期货品种数量,完善农产品价格市场形成机制,从而进一步增强期货市场与现货市场之间的联动关系.
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| 关 键 词： | 期货市场 玉米价格 向量自回归 误差修正模型 脉冲响应 方差分解 |
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