利率互换在企业筹融资中的应用

一、利率互换定义及其模式 利率互换（Interest Rate Swap，IRS）又称利率掉期，是指交易双方约定在未来的一定期限内，根据约定数量的同种货币的名义本金交换利息额的金融合约，利率互换交易通常不涉及本金的交换。利率互换是资本市场重要的工具之一，具有价格发现、规避风险及资产配置等功能。该交易的开展，为投资者解决资产负债结构锗配问题、进行利率风险管理和资产负债管理提供了可能。利率互换交易可分为两种基本模式：双方直接交易模式和以银行为中介的三方交易模式。从发展时间上看，以银行为中介的交易模式在后是由直接交易模式演化而来。所谓利率互换交易中的直接交易模式，即持有同种货币的交易双方，以协定的等额本金为计算利息的基础，其中一方以固定利率换取另一方的浮动利率。