汇率波动对我国股市稳定的实证研究——基于金融危机背景下 |
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引用本文: | 陈乐.汇率波动对我国股市稳定的实证研究——基于金融危机背景下[J].金融经济(湖南),2009(11):59-61. |
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作者姓名: | 陈乐 |
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作者单位: | 西南大学经济管理学院 |
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摘 要: | 研究金融危机背景下人民币汇率与我国股市的关系及传导机制,有助于认识外汇市场和我国资本市场之间的联动关系。本文通过实证发现人民币汇率与股市之间存在长期稳定的协整关系。长期来看,两者之间存在双向的影响。从短期来看,主要表现出股价对汇率的影响。从行业板块与汇率的关系来看,除了能源板块,其他行业板块均与汇率存在长期协整关系,汇率波动与行业指数波动互为Granger因果关系。金融危机背景下人民币升值已从对股价的推动因素转变为制约因素。最后本文给出政策建议。
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关 键 词: | 汇率 股价指数 协整关系 |
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