卖空机制对股价收益率波动性的影响——基于A+H股公司股价收益率的实证研究 |
| |
引用本文: | 郭伟杰.卖空机制对股价收益率波动性的影响——基于A+H股公司股价收益率的实证研究[J].现代商业,2009(12). |
| |
作者姓名: | 郭伟杰 |
| |
作者单位: | 中山大学管理学院,广东广州,510275 |
| |
摘 要: | 随着全球经济的增长和全球证券市场的发展和改革,卖空机制正在得到不断的发展和完善。因而,本文以同时在中国大陆和香港市场上市的A+H股公司的A股与H股股价收益率为研究对象,通过实证研究探讨卖空限制对股价收益率波动性所产生的影响。实证结果表明,卖空限制对股价收益率波动性具有显著影响。允许卖空交易可使股价收益率的标准差变小,起到平抑股价收益率波动的作用,从而有助于证券市场的稳定运行。
|
关 键 词: | 卖空机制 波动性 收益率 股票价格 标准差 |
本文献已被 维普 万方数据 等数据库收录! |
|