| 我国股市行业间的收益与波动溢出效应研究——基于VAR模型构造溢出指数 |
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| 引用本文： | 张良贵,石柱鲜. 我国股市行业间的收益与波动溢出效应研究——基于VAR模型构造溢出指数[J]. 金融理论与实践, 2011, 0(6) |
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| 作者姓名： | 张良贵 石柱鲜 |
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| 作者单位： | 吉林大学商学院,吉林长春,130041 |
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| 摘 要： | 已有的文献多是通过脉冲响应来刻画溢出效应,该方法得到的溢出效应不具有连续性,在实际应用中有一定的缺陷.而本文则是通过构建溢出指数的方法来衡量我国股市行业间的收益与波动的溢出效应,它能够从溢出指数走势特征中提取股市对信息的反应,可以辅助投资者预判市场走势,做好资产配置准备.研究发现我国股市行业间的收益与波动溢出指数的突变特征明显,收益溢出指数的突变点多是局部高点,而波动溢出指数的突变点多是局部低点.
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| 关 键 词： | 股票市场 溢出指数 VAR模型 收益与波动溢出效应 |
Returns and Volatility Spillover Effect In China' s Stock Market Industry: Based on VAR Constructing Spillover Index |
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| Zhang Liang-Gui,Shi Zhu-Xian. Returns and Volatility Spillover Effect In China' s Stock Market Industry: Based on VAR Constructing Spillover Index[J]. Financial Theory and Practice, 2011, 0(6) |
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| Authors: | Zhang Liang-Gui Shi Zhu-Xian |
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