| 动力煤期货和焦炭期货套期保值的比较分析--基于最小方差的 Copula 模型 |
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| 引用本文： | 张丽华,孙凯军.动力煤期货和焦炭期货套期保值的比较分析--基于最小方差的 Copula 模型[J].经济问题,2015(6). |
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| 作者姓名： | 张丽华 孙凯军 |
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| 作者单位： | 山西财经大学财政金融学院,山西太原,030006 |
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| 基金项目： | 国家自然科学基金项目(71173140)；山西省教育厅人文社科基地重点项目(2014332)；山西省科技厅软科学项目(2014041040-4)；山西省普通高校特色重点学科建设项目 |
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| 摘 要： | 伴随着经济结构转型和资源结构调整，煤炭市场遭遇寒冬，煤炭期货套期保值也备受关注。在对两种主要煤炭期货———动力煤期货和焦炭期货的基本套期保值现状进行对比的基础上，利用GARCH模型对两种期货收益率方差进行预测，同时利用EWMA模型对其现货收益率方差进行预测，最后利用最小方差的Copula模型对两者的套期保值比率进行确定，并对比性评价了两者的套期保值效率，以此为处于困境中的煤炭企业提供方向指导和建议。
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| 关 键 词： | 动力煤期货 焦炭期货 Copula模型 |
Comparative Analysis of Hedging about Power Coal Futures and Coke Futures Based on Copula of Minimum Variance |
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| ZHANG Li-hua,SUN Kai-jun.Comparative Analysis of Hedging about Power Coal Futures and Coke Futures Based on Copula of Minimum Variance[J].On Economic Problems,2015(6). |
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| Authors: | ZHANG Li-hua SUN Kai-jun |
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| Abstract: | |
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| Keywords: | power coal futures coke futures Copula |
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