我国农产品期货市场价格发现功能研究——基于VECM模型的实证分析 |
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引用本文: | 邓坤,陈曦,唐兴国.我国农产品期货市场价格发现功能研究——基于VECM模型的实证分析[J].金融纵横,2014(1):60-66. |
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作者姓名: | 邓坤 陈曦 唐兴国 |
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作者单位: | 湖南大学金融与统计学院 |
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摘 要: | 价格发现功能是期货市场最重要的功能之一,期货市场的价格发现功能能够为市场参与者提供产品的均衡价格信息。文章在VECM模型的基础上运用修正后的长短期模型和信息份额模型对我国农产品期货市场与现货市场的价格发现功能进行研究,并通过脉冲响应函数研究两者之间的动态变化。结果表明我国农产品期货市场与现货市场的价格发现功能大致相当,期货市场价格发现功能没有占据绝对的主导地位。
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关 键 词: | 农产品期货 价格发现功能 VECM模型 修正的长短期模型 信息份额模型 |
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