| LSM可转债定价模型及其应用研究 |
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| 引用本文： | 唐文彬,张小勇.LSM可转债定价模型及其应用研究[J].财经理论与实践,2008,29(4). |
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| 作者姓名： | 唐文彬 张小勇 |
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| 作者单位： | 长沙理工大学经济管理学院,湖南,长沙,410076;湖南大学工商管理学院,湖南,长沙,410082 |
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| 基金项目： | 湖南省哲学社会科学基金 |
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| 摘 要： | 可转债定价一直是可转债发行与投资分析的关键,通过引入最小二乘蒙特卡罗模拟法(LSM)对可转债进行定价研究,利用GARCH模型对股价波动率、无风险利率等参数进行估计,并利用平赌过程适配法提高LSM的执行效率.实证结果表明,最小二乘蒙特卡罗模拟法具有较好的预测效果,为可转债定价提供了一条有效途径.
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| 关 键 词： | 可转债 定价 最小二乘蒙特卡罗模拟 平赌过程适配法 美式期权 |
LSM Pricing Model of Convertible Bond and Its Application Research |
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| TANG Wen-bin,ZHANG Xiao-yong.LSM Pricing Model of Convertible Bond and Its Application Research[J].The Theory and Practice of Finance and Economics,2008,29(4). |
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| Authors: | TANG Wen-bin ZHANG Xiao-yong |
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