| 宏观经济因素对股指波动影响的协整分析 |
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| 引用本文： | 吴振信,许宁. 宏观经济因素对股指波动影响的协整分析[J]. 经济师, 2006, 0(12): 75-76 |
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| 作者姓名： | 吴振信 许宁 |
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| 作者单位： | 北方工业大学经济管理学院,北京,100041 |
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| 基金项目： | 北京市教委资助项目,项目编号:SM200410009003 |
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| 摘 要： | 采用协整分析,检验了工业增加值、社会消费品零售额、政府支出、出口和固定资产投资等宏观经济因素对股指波动的影响。结果表明,从1996年10月到2001年10月,股指与宏观经济有较强的关联性,可称得上是国民经济的“晴雨表”,2001年以后,股指走势则和宏观经济相背离。分因素来看,上证综指与消费变化的关系最明显,和政府支出也有很强的关联性,说明我国自1998年起实施的积极的财政政策对股指波动有显著的影响。
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| 关 键 词： | ∶股指波动 宏观变量 协整分析 |
| 文章编号： | 1004-4914（2006）12-075-02 |
Cointegrational Analysis on Volatility of Macroeconomic Factors on Index |
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| Wu Zhenxin. Cointegrational Analysis on Volatility of Macroeconomic Factors on Index[J]. China Economist, 2006, 0(12): 75-76 |
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| Authors: | Wu Zhenxin |
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| Keywords: | |
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