传导系数与过度自信:亲缘关系视角下的DHS模型 |
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引用本文: | 何映天.传导系数与过度自信:亲缘关系视角下的DHS模型[J].时代经贸,2012(23). |
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作者姓名: | 何映天 |
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作者单位: | 北京大学经济学院,北京100871 |
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摘 要: | 本文由行为金融学的视角出发,以股票市场中的亲缘关系与信息传递为切入点,根据中国股民亲缘关系密切的特点,对传统 DHS 模型做出适当改进,并通过对波动率及期望收益水平的分析,论证亲缘关系对股票市场动量效应、反转效应影响,为更好地刻画中国股票市场的走势特征提供理论基础.
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关 键 词: | 行为金融 DHS模型 传导系数 过度自信 动量效应 反转效应 |
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