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| 跨期β系数时变结构研究 | |
| 引用本文： | 苏治,丁志国,方明. 跨期β系数时变结构研究[J]. 数量经济技术经济研究, 2008, 25(5): 135-145 |
| 作者姓名： | 苏治 丁志国 方明 |
| 作者单位： | 1. 清华大学经济管理学院 2. 吉林大学数量经济研究中心 3. 吉林大学数学学院 |
| 基金项目： | 中国博士后科学基金 , 国家自然科学基金 , 国家社会科学基金 , 教育部科学技术研究项目 , 教育部留学回国人员科研启动基金 , 985国家经济分析与预测哲学社会科学创新基地资助项目 |
| 摘 要： | β系数时变性是现代资产定价理论研究的热点问题之一,但国内外已有研究局限于β系数时变性实证检验和β系数估计方法的改进。本文基于经典CAPM理论和微分方程理论,研究跨期条件下β系数时变机理,从理论研究角度出发推导出跨期β系数时变结构方程,并运用数值优化方法求解,然后实证模拟了均衡市场条件下有效前沿的动态轨迹及跨期β系数的时变路径,在理论上完善和发展了现代资产定价理论,提升了β系数对现实金融市场现象的解释能力。 |
| 关 键 词： | β系数 跨期 时变结构 CAPM |
An Innovative Study on Time-varying Structure of Betas |
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