基于分数布朗运动的期权定价模型与kospi200指数期权的实证研究

期权定价模型理论的研究对金融衍生品这一金融创新的发展起着举足轻重的作用。定价理论的发展从最初的完备市场的定价模型．到一系列的金融危机后的弱化市场假设下的数理金融模型。很多经济学者意识到未来某一时刻的资产价格不仅与当前价格有关，与历史价格也有关。经济学家开始用分数布朗运动来代替原有的基于几何布朗运动的经典假设来描述资产价格的运动规律，并将由此建立的期权定价范式运用于市场研究、投资等各个金融领域，取得了不错的效果。本文针对基于分数布朗运动的期权定价模型，结合韩国股指期权KOSP1200的实盘数据进行数据拟合。通过构建数据分析的系统架构．对交易数据进行采集分析，编写数据处理的MATLAB模块组．我们得到了较好的拟合结果。同时我们建议该模型市场环境参数的选取方法及计算方式，可以作为我国中金所即将上架的沪深300股指期权定价模型的范式。分数布朗运动的期权定价模型对于机构投资者把握市场趋势具有较强的指导意义。