沪深300股指期货与标准普尔500指数套期保值效果的比较研究 |
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引用本文: | 贾广月.沪深300股指期货与标准普尔500指数套期保值效果的比较研究[J].商业经济(哈尔滨),2013(2):106-108,110. |
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作者姓名: | 贾广月 |
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作者单位: | 上海理工大学管理学院,上海,200093 |
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摘 要: | 采用OLS、ECM、GARCH模型分别对沪深300股指期货和标准普尔500股指期货的最优套期保值比率及其套期保值效果进行了对比分析,结果表明:无论是沪深300还是标准普尔500股指期货,如果不考虑期货与现货之间的协整关系,得出的最优套期保值比率均偏小,致使套期保值效果不能达到最佳;基于套期保值效果稳定性方面考虑,最优套期保值模型均是GARCH模型;不管是在样本内还是样本外沪深300股指期货的套期保值效果均比标准普尔500股指期货的套期保值效果差。我国政府应该采取相应措施,引导股指期货市场进一步完善和发展。
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关 键 词: | 股指期货 套期保值 最优套期保值比率 绩效分析 |
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