| 宏观压力背景下股票市场风险的稳定性研究 |
| |
| 引用本文： | 高全胜.宏观压力背景下股票市场风险的稳定性研究[J].中央财政金融学院学报,2006(9):50-56. |
| |
| 作者姓名： | 高全胜 |
| |
| 作者单位： | 武汉工业学院 武汉430023 |
| |
| 摘 要： | 压力测试方法是考察市场潜在风险和进行风险管理的重要方法,也可以用来研究宏观经济市场的稳定性问题。相容风险测度CVaR作为风险计量方法在经济逻辑和数理逻辑上具有一定的合理性,实验结果表明,同时利用混合分布来模拟股票收益的厚尾性质,可以比较恰当地刻画市场风险特征。在对我国股票市场投资风险进行稳定性研究时,同样使用混合正态分布作为压力测试背景,通过股票市场风险对股价涨跌变量、市场不确定性变量和市场间协同变量的变化敏感程度的实证分析表明,我国股票市场对宏观经济环境的变化反应比较迟钝,股市价格的运行方式主要受市场内部投机因素的影响较大。
|
| 关 键 词： | 压力测试 相容风险测度 CVaR 矩法校正 |
| 文章编号： | 1000-1549（2006）09-0050-07 |
| 收稿时间： | 2006-06-10 |
| 修稿时间： | 2006年6月10日 |
Macro Stress-testing of Stability and Risk for Stock Market in China |
| |
| GAO Quan-sheng.Macro Stress-testing of Stability and Risk for Stock Market in China[J].Journal of Central University of Finance & Economics,2006(9):50-56. |
| |
| Authors: | GAO Quan-sheng |
| |
| Institution: | GAO Quan-sheng |
| |
| Abstract: | |
| |
| Keywords: | Stress testing Coherent risk measure CVaR Moment calibration |
| 本文献已被 CNKI 维普 万方数据 等数据库收录！ |
