我国资本市场融券费率定价问题研究 |
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引用本文: | 岳靓,李奥,苏依蜜.我国资本市场融券费率定价问题研究[J].经济纵横,2011(9). |
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作者姓名: | 岳靓 李奥 苏依蜜 |
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作者单位: | 浙江大学经济学院,浙江杭州,310058 |
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摘 要: | 融资融券交易是普遍存在于成熟资本市场的一种信用交易制度。融资的标的为资金,利率较易确定;而融券的标的为证券,其价格具有较强的波动性,费率确定相对复杂。本文基于期权视角,综合利用我国资本市场股指收益率数据及同业拆借市场利率数据,对融券费率进行了定价计算,认为现行融券费率明显偏高,且费率定价机制存在不合理性。
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关 键 词: | 融资融券 融券费率 期权 定价 |
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