中美股市联动的协整关系检验及其意义——基于我国股权分置改革后的经验研究 |
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引用本文: | 林基.中美股市联动的协整关系检验及其意义——基于我国股权分置改革后的经验研究[J].金融与经济,2013(7):57-60. |
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作者姓名: | 林基 |
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作者单位: | 华东师范大学金融与统计学院 |
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摘 要: | 我国股权分置改革实施后,中国股市与世界主要股市之间联系日益密切,研究两者之间是否存在联动效应无疑具有现实意义。本文运用Engle&Granger提出的协整理论,对2005~2012年期间中国股票市场与美国股票市场的日、周收盘数据之间是否存在协整关系进行了实证检验,从而确认上海证券市场与纽约证券市场之间是否存在长期均衡关系。该检验按时间顺序分为两个样本,检验结果表明两地股市之间呈现联动效应。
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关 键 词: | 中国股票市场 美国股票市场 协整 格兰杰因果检验 |
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