证券市场知情交易概率测度研究进展评述 |
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引用本文: | 邓学龙,吕永琦.证券市场知情交易概率测度研究进展评述[J].煤炭经济研究,2010(5):52-54,72. |
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作者姓名: | 邓学龙 吕永琦 |
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作者单位: | 华中科技大学经济学院; |
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摘 要: | 在证券市场中,由于交易主体之间存在信息不对称,不知情交易者在与知情交易者交易的过程中蒙受损失。为度量证券交易信息不对称的程度,多种方法和模型被用于测度知情交易。间接测度方法使用买卖价差、换手率等变量,它无法明确地表示交易者在市场中面临的信息不对称状况。价差分解模型、序贯交易模型或两者的结合方法则可以用来直接估计知情交易概率——知情交易占全部交易的比例。直接测度方法存在假设过于严格和估计困难的问题。
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关 键 词: | 知情交易概率 价差分解模型 序贯交易模型 Nyholm模型 |
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