基于CIR模型的银行间国债市场利率期限结构解析 |
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引用本文: | 王富华,韩俊萌.基于CIR模型的银行间国债市场利率期限结构解析[J].商业时代,2011(21):64-66. |
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作者姓名: | 王富华 韩俊萌 |
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作者单位: | 兰州理工大学经济管理学院 兰州730050 |
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摘 要: | 随着债券市场的不断发展和利率市场化改革,我国要形成具有代表性的市场基准利率是关键所在。而目前我国对这方面的研究比较欠缺,因此本文将利用国外成熟的动态利率期限结构模型(CIR模型)来研究我国银行间国债市场的利率期限结构。本文采用极大似然估计法,并通过Matlab优化工具箱以及合成数据模型,利用银行间国债市场数据对CIR模型进行了参数估计。在此基础上,通过Matlab程序拟合得出我国银行间国债市场的利率期限结构,最后将其应用到我国银行间固定利率国债定价上。
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关 键 词: | 利率期限结构 CIR模型 国债 即期利率 |
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