价值策略能否取得超额收益分析——以投资沪深300为例 |
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引用本文: | 胡兴武,杨克明.价值策略能否取得超额收益分析——以投资沪深300为例[J].当代经济,2017(24). |
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作者姓名: | 胡兴武 杨克明 |
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作者单位: | 湖北大学商学院,湖北武汉,430062 |
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摘 要: | 本文基于沪深300成份股2006-2016年的股票数据,以价值投资为出发点,分别设计了“PB”、“PE”、“PB+ROE”、“PE+GS”投资策略,采用购进并持有法(BHAR)构造五等分组合,考察各组合的收益率.回测结果表明“PB”、“PE”、“PB+ROE”、“PE+GS”投资策略均可获得超额收益,因此对投资者的投资实践具有一定的指导意义.
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关 键 词: | 沪深300 价值投资 超额收益 |
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