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| KMV模型对中国上市公司信用风险识别能力的实证研究 | |
| 作者姓名： | 沈航 徐林锋 |
| 作者单位： | 1. 南开大学国际经济研究所,天津,300457 2. 浙江大学经济学院,浙江杭州,310007 |
| 摘 要： | KMV模型作为一种结构化信用风险度量和预测工具,在国外成熟市场已被广泛采用。本文选取了66家中国的上市企业作为样本,通过比较其违约距离,检验了KMV模型的信用风险识别能力;同时选取了25家ST企业三年的数据作为样本,通过纵向比较其违约距离,检验了KMV模型的信用风险预警能力。 |
| 关 键 词： | KMV模型 信用风险管理 违约距离 |
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