| 股指期货推出对股票现货市场波动性的影响 |
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| 引用本文： | 刘任重,郭雪.股指期货推出对股票现货市场波动性的影响[J].首都经济贸易大学学报,2016,18(2):27-33. |
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| 作者姓名： | 刘任重 郭雪 |
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| 作者单位： | 哈尔滨商业大学金融学院，黑龙江哈尔滨150028 |
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| 基金项目： | 国家社会科学基金项目“金融错配与技术进步研究”（14BJL032）；黑龙江省哲学社会科学研究规划项目“金融衍生工具风险监管研究”（13A001）；哈尔滨商业大学研究生创新项目“面向规模绩效的商业银行网点空间布局优化研究”（YJSCX2015-369HSD） |
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| 摘 要： | 利用2007—2014年的沪深300股票指数数据，可建立GARCH模型、TARCH模型进行实证研究，分析股票指数期货上市对股票现货市场价格波动的影响。研究表明：股指期货的推出能够有效降低股票指数的价格波动；同时，股指期货的推出有利于降低股市的非对称“杠杆”效应，即利好、利空消息对股市的冲击有所降低。
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| 关 键 词： | 沪深300指数 股指期货 GARCH模型 |
| 收稿时间： | 9/7/2015 12:00:00 AM |
The Influence of the Stock Index future on the Fluctuation of Stock Cash Market Price |
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