| Abstract: | Zusammenfassung Gedeckte Zinsparit?t auf Nicht-Dollar-Eurom?rkten. —- In diesem Aufsatz werden die Beziehungen zwischen Zinss?tzen und Wechselkursen
auf den Eurom?rkten für andere W?hrungen als den U.S.-Dollar untersucht. Dabei zeigt sich, da\ Heteroskedastizit?t ein wichtiges
Problem in den Daten ist. Tests, die mit der Heteroskedastizit?t konsistent sind, werden unter Benutzung der Korrektur nach
White durchgeführt. Aus diesen Tests ergibt sich, da\ die These von der gedeckten Zinsparit?t abgelehnt werden k?nnte. Doch
liegen die beobachteten Abweichungen von der gedeckten Zinsparit?t innerhalb der Grenzen, die sich aus den Transaktionskosten
ergeben.
Résumé Parité d’intérêt couverte en euro-marchés non-dollar. — Les auteurs examinent les relations entre des taux d’intérêt et des
taux de change en euro-marchés non-dollar. Ils trouvent que la hétéroscédasticité est un problème significatif regardant les
données. Des tests hétéroscédasticité-consistants sont conduits en utilisant la correction de White. Ces tests démontrent
que la parité d’intérêt couverte (PIC) pourrait être refusée. Cependant, les auteurs trouvent que les déviations de la PIC
observées sont dans des limites déterminées par les frais de transaction.
Resumen La paridad de tipos de interés con seguro de cambio en los Euromercados alternativos al del dólar. — Se examinan las relaciones
entre los tipos de interés y los tipos de cambio en los Euromercados alternativos al del dólar. La muestra presenta problemas
de heteroscedasticidad. Se llevan a cabo tests consistentes con la heteroscedasticidad utilizando la corrección de White.
Estos tests demuestran que la paridad de tipos de interés con seguro de cambio podría ser rechazada. Las deviaciones observadas,
empero, permanecen dentro de los límites impuestos por los costos de transacción.
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