上证综合指数对中国证券市场的有效性分析 |
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引用本文: | 李志雄.上证综合指数对中国证券市场的有效性分析[J].中国经贸,2009(24):104-105. |
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作者姓名: | 李志雄 |
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作者单位: | 北京大学经济学院,北京,100871 |
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摘 要: | 中国的证券市场和证券交易起始于20世纪80年代。中国的证券市场经过这些年的发展,虽然取得了令人瞩目的成绩,但与西方成熟的证券市场相比,在市场结构、市场规模及交易机制等方面都存在着较大的差异,这不可避免地影响到我国证券市场的微观行为。检验证券市场有效性的两个突出的特点是:1、证券市场的价格波动不论在时间上还是在空间上,是否由大量随机因素共同影响而形成;2、人为干扰股票价格波动的大小。本文首先探讨了资本市场有效性理论的基本概念,然后对上证综合指数的随机性和相关性进行了深入的研究,从而检验了中国证券市场的有效性。
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关 键 词: | 有效性市场 正态性 随机性 |
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