|
|||||
|
|
| 国债回购套利风险及防范 | |
| 引用本文： | 郑继红.国债回购套利风险及防范[J].上海立信会计学院学报,1997(3). |
| 作者姓名： | 郑继红 |
| 作者单位： | 上海财经大学 |
| 摘 要： | <正> 自1993年开通国债回购交易以来,国债回购作为货币市场上基本的金融工具之一,其功能日益得到挖掘.在国债回购利率和国债现券收益率之间存在差异的情况下,只要这个利差足以弥补“资金磨损”费用时(包括交易费、税金、融资成本等),便可以在回购市场和现券市场之间进行套利交易.理论上讲,只要能够盈利或至少保证不亏,在市场能够承受的前提下,投资资金的规模可以任意放大.国债回购套利的基本操作:投入一笔资金,买入国债现券——回购,借入资金——再买入同一品种现券,再做回购,循环往复.回购到期时设法偿还回购借入资金,并将期初买入的国债按期末的市价变现.在实际操作中,往往采取这样的程序:设法先借入一笔资金,将它 |
| 本文献已被 CNKI 等数据库收录！ | |