首页 | 本学科首页   官方微博 | 高级检索  
     

中国商业银行系统性风险溢价实证研究
引用本文:李志辉,樊莉. 中国商业银行系统性风险溢价实证研究[J]. 当代经济科学, 2011, 0(6): 13-20,122
作者姓名:李志辉  樊莉
作者单位:南开大学经济学院,天津,300071
基金项目:国家社会科学基金重大项目“中国金融监管制度优化设计研究”(09&ZD037)的阶段性成果之一
摘    要:全球金融危机的爆发使得系统性风险的溢出效应受到普遍关注,同时也暴露出主流的风险度量方法VAR存在重大缺陷。论文借鉴最新的CoVaR方法以及分位数回归技术,衡量了我国商业银行的系统性风险溢价,实证研究发现:第一,国有银行的系统性风险溢价大于股份制商业银行;第二,无条件风险价值VaR和条件风险价值之间没有必然关联,以VaR为核心指标的现行监管政策不能有效防范系统性风险溢价;第三,银行的值不仅受金融体系共同风险冲击的影响,还受银行自身特质的影响。

关 键 词:系统性风险  CoVaR  风险溢出效应  分位数回归

Empirical Study on Systemic Risk Spillover of China Commercial Banks
LI Zhi-hui,FAN Li. Empirical Study on Systemic Risk Spillover of China Commercial Banks[J]. Modern Economic Science, 2011, 0(6): 13-20,122
Authors:LI Zhi-hui  FAN Li
Affiliation:LI Zhi-hui,FAN Li(School of Economics,Nankai University,Tianjin 300071,China)
Abstract:The global financial crisis made systemic risk spillover draw general attention and expose major shortcomings of mainstream risk measurement methods—VAR.This paper measures the systematic risk premium of China commercial banks,using the latest CoVaR methods and quantile regression.It is found that the state-owned banks’systemic risk premium is greater than that of the joint-stock commercial banks,that there is no necessarily association between VAR and ΔCoVaR,the current regulatory policy can not effectively guard against systemic risk spillover,that is influenced not only by the common shocks of financial system,but also by bank’s own nature.
Keywords:Systemic Risk  CoVaR  Risk Spillover Effect  Quantile Regression  
本文献已被 CNKI 万方数据 等数据库收录!
设为首页 | 免责声明 | 关于勤云 | 加入收藏

Copyright©北京勤云科技发展有限公司  京ICP备09084417号