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| 上市公司信用评级与股票收益率关系实证分析 | |
| 引用本文： | 孔茂辉,李栗皎.上市公司信用评级与股票收益率关系实证分析[J].当代经济,2012(1). |
| 作者姓名： | 孔茂辉 李栗皎 |
| 作者单位： | 上海师范大学,上海,200234 |
| 基金项目： | 2008年度上海师范大学文科原创与前瞻性项目，2008年度上海师范大学理工科科研项目，* |
| 摘 要： | 本文以三因素模型为基础,将信用风险纳入股票定价模型并构建了四因子定价模型,对国内部分上市公司的信用评级与股票收益率之间的关系进行了分析。研究发现,在考察期的部分时间区间,信用风险低的上市公司在未来得到的收益反而比信用风险高的上市公司高,股票收益率与信用风险呈反向变动。 |
| 关 键 词： | 上市公司 信用评级 股票收益率 |
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