| 国际市场冲击、名义汇率和股票市场收益——基于汇改后数据的经验研究 |
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| 引用本文： | 赵彦志,李凤羽. 国际市场冲击、名义汇率和股票市场收益——基于汇改后数据的经验研究[J]. 税务与经济, 2010, 0(3) |
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| 作者姓名： | 赵彦志 李凤羽 |
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| 作者单位： | 1. 东北财经大学,萨里国际学院,辽宁,大连,116025
2. 东北财经大学,经济与社会发展研究院,辽宁,大连,116025 |
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| 摘 要： | 运用协整理论和时滞增广VAR模型,研究自2005年7月人民币汇率改革以来我国A股市场、外汇市场和美国股票市场的联动关系及其传导机制,发现美国股票市场通过流量渠道对我国股票市场和人民币汇率产生影响。我国资本市场受到国际资本市场影响的最根本原因在于中国实行的是出口导向型经济增长方式,而不是人民币汇率制度。因此,维护我国资本市场稳定的关键在于转变经济增长方式,在转变过程中要保持人民币汇率的相对稳定。
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| 关 键 词： | 流量导向 股票导向 时滞增广VAR 出口导向型经济 |
Impact of International Market, Nominal Exchange Rate and Stock Market Income |
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| Zhao Yan-zhi,Li Feng-yu. Impact of International Market, Nominal Exchange Rate and Stock Market Income[J]. Taxation and Economy, 2010, 0(3) |
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| Authors: | Zhao Yan-zhi Li Feng-yu |
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| Abstract: | |
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| Keywords: | flow orientation stock orientation Lagaugmentation VAR export-oriented economy |
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