人口结构、房产拥有与家庭金融脆弱性

随着我国人口结构问题显露，房地产业风险上升，家庭面临的金融风险也愈发受到关注。本文基于2019年中国家庭金融调查（CHFS）的数据，使用概率统计方法测度家庭金融脆弱性，研究老年抚养比、少儿抚养比和家庭规模对家庭金融脆弱性的影响，并进一步探究家庭房产在其中起到的作用。实证研究发现：第一，老年抚养比对家庭金融脆弱性有显著的缓解作用，而少儿抚养比和家庭规模的上升则会提高家庭金融脆弱性，这种影响在不同收入家庭和城乡家庭间存在异质性。第二，老年抚养比的上升能够减少家庭房产负债，提高家庭房产价值，而少儿抚养比和家庭规模的提高会增加房产负债和房产价值。第三，房产负债对家庭金融脆弱性有显著的正向影响，房产价值对家庭金融脆弱性有显著的负向影响。基于此，本文认为应当从维持房价稳定、降低养育成本、完善养老金融体系等几个方面减轻家庭债务负担，缓解家庭金融脆弱性。