基于中国人口死亡率的寿险保单贴现定价研究 |
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引用本文: | 邓颖璐,彭斯,王乾,周诺亚.基于中国人口死亡率的寿险保单贴现定价研究[J].保险研究,2014(7):1-1. |
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作者姓名: | 邓颖璐 彭斯 王乾 周诺亚 |
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摘 要: | 在寿险保单贴现的过程中,保单持有者将保单出售给第三方机构。本文中,我们首先对寿险保单贴现市场进行一般性的介绍,同时论述这一市场在中国存在的必要性。在Lee-Carter模型的基础上,通过双指数跳跃扩散模型整合了长寿风险和死亡率跳跃,很好地拟合了中国的死亡率数据。讨论了在拥有新的医疗信息(比如对投保人剩余预期寿命的估计)的情况下对寿险保单产品的定价。为了整合这些医疗信息,我们使用了统计学中的信息理论,对事先选定的死亡率表格进行调整,在整合了所有的医疗信息的前提下,尽可能地接近原始表格。利用调整后的死亡率表格,对寿险保单进行了现金流折现定价。我们选用了几种不同的死亡率数据,最终发现,传统的确定性定价方法会低估保单的价值,因而概率性定价的方法更具优越性。
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关 键 词: | 寿险保单贴现 双指数跳跃扩散模型 信息理论 |
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