| 中央银行利率调整对股票市场影响的实证分析 |
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| 引用本文： | 陆蓉.中央银行利率调整对股票市场影响的实证分析[J].广东金融学院学报,2003,18(5):41-46. |
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| 作者姓名： | 陆蓉 |
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| 作者单位： | 中山大学博士后流动站,广东广州510275 |
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| 基金项目： | 国家自然科学基金，国家社会科学基金 |
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| 摘 要： | 利率调整会对股票市场造成很大影响,如何度量这种政策效应?考虑到我国存款利率受管制及股票收益不服从正态分布的特性.与传统事件研究模型不同,运用GARCH模型对超额收益进行预测,通过对超额收益的显著性检验和信息泄露检验,度量了中国股票市场对历次存款利率调整的反应,得到股票市场的利率政策效应与市场对利率调整的预期有很大的关系等结论.
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| 关 键 词： | 股票市场 利率政策 事件研究 GARCH模型 |
An Empircal Analysis on the Adjustment of the Center Bank Rate Impacting on the Stock Market |
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| Lu Rong.An Empircal Analysis on the Adjustment of the Center Bank Rate Impacting on the Stock Market[J].Journal of Guangdong University of Finance,2003,18(5):41-46. |
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| Authors: | Lu Rong |
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| Keywords: | |
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