| 基于期权调整利差法和蒙特卡罗模拟法的水利PPP项目资产证券化定价研究 |
| |
| 作者姓名： | 黄德春 李晓涵 贺正齐 |
| |
| 作者单位： | 1.河海大学商学院,江苏南京;2.江苏省“世界水谷”与水生态文明协同创新中心,江苏南京;3.河海大学产业经济研究所,江苏南京
2.江苏省“世界水谷”与水生态文明协同创新中心,
江苏 南京211100;
3.河海大学产业经济研究所,江苏 南京211100 |
| |
| 基金项目： | 江苏省社会科学基金后期资助项目(20HQ044);中央高校基本科研业务费专项(B200207010) |
| |
| 摘 要： | 合理的资产证券化定价可为水利PPP项目吸引更多社会资本投资,提供长期稳定的资金来源。基于定价方法的对比分析,结合水利行业PPP项目发展现状和特点,选取期权调整利差法和蒙特卡罗模拟法,分别构建定价模型,并选取污水处理PPP项目实例进行资产证券化定价研究。结果显示,两种方法得出的定价结果都较为符合市场实际,但相比之下,由于期权调整利差法构建的定价模型更加贴合水利PPP资产证券化项目的存续特点,因而其定价结果更加准确,更加接近证券实际发行价格。
|
| 关 键 词： | 资产证券化定价 水利PPP项目 期权调整利差法 蒙特卡罗模拟法 |
|
| 点击此处可从《水利经济》浏览原始摘要信息 |
|
点击此处可从《水利经济》下载全文 |
|
