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| 宏观经济不确定性与银行资产组合行为:1995～2009 | |
| 引用本文： | 邱兆祥,刘远亮.宏观经济不确定性与银行资产组合行为:1995～2009[J].金融研究,2010(11). |
| 作者姓名： | 邱兆祥 刘远亮 |
| 作者单位： | 对外经济贸易大学金融学院;北京联合大学商务学院; |
| 基金项目： | 教育部规划基金项目“后危机时代中小商业银行的效率提升与风险控制研究”(项目编号:10YJA790152); 对外经济贸易大学“211”三期重点学科建设项目联合资助 |
| 摘 要： | 本文研究了宏观经济不确定性在银行资产配置中所起的作用。论文首先构建了一个投资组合模型,论证了宏观经济不确定性与银行资产组合行为的理论关系。然后对我国银行业从1995年至2009年的两者关系作了实证分析,研究结果表明,宏观经济不确定性在银行的投资决策中有着显著影响,当宏观经济不确定性显著增加时,银行资产配置中的贷款份额下降,贷款/资产比率截面分布方差减小,出现羊群效应。 |
| 关 键 词： | 宏观经济不确定性 GARCH模型 截面数据 |
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