汇率和股价联动性的实证研究--基于金融危机前后数据的对比

本文选取2005年7月汇率制度改革后的数据，以金融危机的发生为分界点，分两个样本，通过单位根检验、协整检验和因果检验等方法来研究外汇市场和股票市场的联动性。研究结果显示：金融危机以前，我国的汇率和股价显示出良好的协整关系，但金融危机后，这种联动关系被打破了。基于此研究结论，最后，本文结合我国金融市场的发展现状，对实证结果进行了原因分析，并提出相应的政策建议。