| 我国证券投资基金风险的实证研究 |
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| 引用本文： | 周泽炯. 我国证券投资基金风险的实证研究[J]. 特区经济, 2008, 0(10): 117-118 |
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| 作者姓名： | 周泽炯 |
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| 作者单位： | 安徽财经大学,经济学院,安徽,蚌埠,233041 |
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| 基金项目： | 安徽省哲学社会科学规划办重大项目《中国经济若干疑难问题研究》 |
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| 摘 要： | 根据证券投资基金收益率序列的尖峰厚尾特征,建立估计基金风险的VaR-GARCH模型。在正态分布、t分布及GED分布三种不同的分布假设下,对基金的VaR值进行估计,并应用Kupiec失败频率检验方法对VaR模型的准确性进行了返回检验。研究结果表明,相比之下,基于GED分布的GARCH模型计算的VaR值最能真实地反映基金风险。
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| 关 键 词： | 基金风险 GARCH模型 返回检验 |
Demonstration research of China security investement fund risk |
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| Zhou Ze Jiong. Demonstration research of China security investement fund risk[J]. Special Zone Economy, 2008, 0(10): 117-118 |
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| Authors: | Zhou Ze Jiong |
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| Affiliation: | Zhou Ze Jiong |
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| Abstract: | The paper sets up the VaR-GARCH Model for the risk of mutual fund based on the consideration of volatility and distribution of the return series, and estimates the VaR of mutual fund in China using the mod-el under normal distribution, t-distribution and GED-distribution separately. Using Kupiec’s back -testing we test the veracity of the VaR-GARCH Model. The result shows the VaR estimated using the model under GED-dis-tribution is the best in reflecting the risk of mutual fund. |
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| Keywords: | the risk of mutual fund GARCH Model back-testing |
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