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| 证券投资基金市场风险与信用风险度量及其关系研究 | |
| 作者姓名： | 谢赤 胡扬斌 龙剑友 |
| 作者单位： | 湖南大学 工商管理学院,湖南 长沙 410082;湖南大学 金融与投资管理研究中心,湖南 长沙 410082;湖南大学 工商管理学院,湖南 长沙,410082 |
| 基金项目： | 国家自然科学基金;国家自然科学基金 |
| 摘 要： | 运用VaR模型和KMV模型分别度量证券投资基金的市场风险和信用风险,并基于面板向量自回归模型(PVAR)考量两者之间的相互作用关系。结果表明：基金投资同时存在市场风险和信用风险,且它们互为Granger原因。同时,信用风险显著受前一期市场风险的正向影响,而市场风险显著受前一期信用风险的负向影响。因此,在衡量基金投资的总风险时,必须充分考虑其市场风险与信用风险之间的耦合关系。 |
| 关 键 词： | 证券投资基金 市场风险 信用风险 PVAR模型 |
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