| 货币政策、流动性不足与个股暴跌风险 |
| |
| 引用本文： | 代冰彬,岳衡.货币政策、流动性不足与个股暴跌风险[J].金融研究,2015,421(7):135-151. |
| |
| 作者姓名： | 代冰彬 岳衡 |
| |
| 作者单位： | 北京第二外国语学院国际商学院/国际财务与会计研究中心, 北京 100024; 北京大学光华管理学院, 北京 100871 |
| |
| 基金项目： | *本文感谢国家自然科学基金优秀青年基金项目(批准号71222204)、国家自然科学基金青年基金项目(批准号71202170、71402004)、北京市属高等学校高层次人才引进与培养计划项目(The Importation and Development of High-Caliber Talents Project of Beijing Municipal Institutions,项目号CIT&TCD201504003)资助。感谢匿名审稿人的宝贵意见。文责自负。 |
| |
| 摘 要： | 本文以2004-2012年中国A股上市公司为研究样本,研究货币政策是否影响个股暴跌风险,以及基金和个股流动性不足对货币政策效果的影响。研究结果表明:(1)货币政策紧缩会显著增加个股的暴跌风险;(2)基金流动性不足和个股流动性不足会显著增加紧缩货币政策对股价暴跌风险的影响;(3)其他机构投资者能够缓解紧缩货币政策以及基金流动性不足对股价暴跌风险的影响。本文丰富了股价暴跌风险研究,同时对于货币政策制定及流动性管理有一定的现实意义。
|
| 关 键 词： | 货币政策 流动性 开放式基金 个股暴跌风险 |
Monetary Policy,Liquidity Shortage and Stock Price Crash Risk |
| |
| DAI Bingbin,YUE Heng.Monetary Policy,Liquidity Shortage and Stock Price Crash Risk[J].Journal of Financial Research,2015,421(7):135-151. |
| |
| Authors: | DAI Bingbin YUE Heng |
| |
| Institution: | International School of Business / Center for International Finance and Accounting Studies, Beijing International Studies University; Guanghua School of Management, Peking University |
| |
| Abstract: | |
| |
| Keywords: | Monetary policy Liquidity Open-ended funds Stock price crash risk |
|
| 点击此处可从《金融研究》浏览原始摘要信息 |
| 点击此处可从《金融研究》下载免费的PDF全文 |
