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| 中国沪深300股指期货的日内价格发现功能研究 | |
| 引用本文： | 张雨萌,刘向丽.中国沪深300股指期货的日内价格发现功能研究[J].会计之友,2011(31). |
| 作者姓名： | 张雨萌 刘向丽 |
| 作者单位： | 中央财经大学金融学院 |
| 基金项目： | 国家自然科学基金"基于久期理论的期货市场日内风险研究"，中央财经大学211工程三期重点学科建设项目 |
| 摘 要： | 文章采用沪深300股指现货和股指期货1分钟对数收益率,以VAR模型为基础,运用Granger因果检验法、方差分解法和脉冲响应函数分析法进行实证分析,发现沪深300股指期货在推出的半年中表现出了良好的日内价格发现功能,其价格发现能力远强于现货市场.文章还将上述结果分别与国外、沪深300仿真股指期货交易、沪深300股指期货推出首月的实证结果进行比较分析,发现沪深300股指期货的价格发现功能与发达国家股指期货的价格发现功能相仿,远强于沪深300仿真股指期货交易的价格发现功能. |
| 关 键 词： | 价格发现 方差分解 脉冲响应函数 |
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