我国上市公司高管犯罪公告的市场反应研究 |
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引用本文: | 佘脊,徐永超,曾小忠.我国上市公司高管犯罪公告的市场反应研究[J].特区经济,2012(2):124-126. |
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作者姓名: | 佘脊 徐永超 曾小忠 |
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作者单位: | 西南财经大学工商管理学院 |
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摘 要: | 为了研究我国上市公司高管犯罪的经济后果,本文通过收集1998~2010年我国A股市场63个上市公司高管涉案犯罪的公告,将总体样本分为在职公告样本和离职公告样本,运用事件研究法,从实证的角度分析了上市公司高管犯罪公告的市场反应,通过分析事件窗口期t-5,t+5]的11个交易日内个股的非正常收益,通过单样本均值t检验、配对样本t检验等显著性检验,发现高管犯罪公告当日产生了负的显著性非正常收益,并且在t和t+1日两天的非正常收益率存在显著性差异。
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关 键 词: | 上市公司 高管犯罪 事件研究法 非正常收益率 |
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