CAPM在上海证券市场的实证分析

从目前我国金融市场运行来看,即使在起步不长的中国证券投资活动中,这一模型的应用也成为有关学者热衷讨论的话题。本文用SPSS软件对上海证券市场的数据进行实证分析,一方面基于统计回归方法用资本资产定价模型选择适合的市场组合指数,另一方面以选取出来的市场组合指数为样本,采用单位根检验和随机游程两种方法,从不同的角度检验我国上海证券市场的有效性,结果表明我国上海证券市场已经达到了弱势有效。