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| 针对实物资产价值漏损的期权定价模型的调整 | |
| 引用本文： | 郭炜,杨治,王宗军. 针对实物资产价值漏损的期权定价模型的调整[J]. 商业研究, 2003, 0(11): 68-69 |
| 作者姓名： | 郭炜 杨治 王宗军 |
| 作者单位： | 华中科技大学,管理学院,湖北,武汉,430074 |
| 基金项目： | 国家自然科学基金资助项目"交互式中国电信建设投资项目不确定性分析模型研究"(70142024). |
| 摘 要： | 价值漏损是实物资产定价中经常会出现的现象。实物资产的价值漏损源于决策点之间出现的现金流和持有收益率。它改变了标的实物资产价值的演化路径,从而影响到期权的价值和最优投资决策的时间。只有针对标的资产的价值漏损对期权定价模型进行相应的调整,才能正确估计期权的价值。 |
| 关 键 词： | 价值漏损 现金流 持有收益率 布莱克-斯科尔斯模型 |
| 文章编号： | 1001-148X(2003)11-0068-02 |
| 修稿时间： | 2002-07-27 |
Modified Model of Optional Pricing for Real Assets Value Aiming at Leaking Losses |
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| Abstract: | Value-leaking losses are the common phenomenon in real assets pricing. The losses stem from the cash flow and convenience value ratio between decision points, which changes the evolutionary routine of real assets value thereby affecting the option value and optimum time for decisions. To properly appraise the optional value, the optional pricing model should be modified to account for the value leaking losses of real assets. |
| Keywords: | value-leaking losses cash flow convenience value ratio Black-Scholes Model |
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