除息日股票价格波动——基于国际市场的对比实证分析 |
| |
引用本文: | 李刚.除息日股票价格波动——基于国际市场的对比实证分析[J].特区经济,2012(10):103-105. |
| |
作者姓名: | 李刚 |
| |
作者单位: | 暨南大学经济学院 |
| |
摘 要: | 本文探讨了四个不同地域(美国、英国、日本和中国)的资本市场在金融危机时期,其代表性的蓝筹股在除息日的价格波动行为。实证结果发现:在除息日,对于纽约和上海交易所,股票价格的下跌量等同于红利数额并且没有证据表明超额收益和短期交易的存在;对于东京交易所,股价下跌少于股息量,恰恰相反,伦敦交易所的股票下跌量超过股息额,这表明上述两个交易所的股票在除息日前后存在着异常收益和短期套利交易行为。
|
关 键 词: | 除息 异常收益 短期交易 |
本文献已被 CNKI 等数据库收录! |
|