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| 我国开展股指期货交易对现货市场波动性的影响——基于仿真交易数据的实证研究 | |
| 引用本文： | 葛勇,叶德磊.我国开展股指期货交易对现货市场波动性的影响——基于仿真交易数据的实证研究[J].金融理论与实践,2008(7). |
| 作者姓名： | 葛勇 叶德磊 |
| 作者单位： | 华东师范大学,商学院,上海,200241 |
| 摘 要： | 本文运用GARCH、TARCH模型,通过开展股指期货交易对现货市场波动性的实证研究,发现:并没有证据显示股指期货交易增加现货市场的波动;TARCH项的系数由股指期货交易推出前的0.409441变为推出后的0.117257,表明引入股指期货交易后,信息对市场波动的不对称破影响减弱了,即杠杆效应减弱了,说明股指期货交易的推出提高了现货市场的效率. |
| 关 键 词： | 股票市场 股指期货 波动性 TARCH模型 |
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