| 期货价格与现货价格波动关系的实证研究——以农产品大豆为例 |
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| 引用本文： | 刘凤军,刘勇. 期货价格与现货价格波动关系的实证研究——以农产品大豆为例[J]. 财贸经济, 2006, 0(8): 77-81 |
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| 作者姓名： | 刘凤军 刘勇 |
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| 作者单位： | 1. 中国人民大学商学院,100872
2. 北京工商大学商学院,100037 |
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| 基金项目： | 本文是国家自然科学基金资助项目（70441003）的部分研究内容.在本文资料收集及成文的过程中,得到了首都经济贸易大学祝合良教授、上海期货交易所发展中心总监鲍建平博士、郑州商品交易所研究发展部部长魏振祥博士、大连商品交易所研究部总监助理李慕春博士、电子科技大学应用数学学院李容萍同志、中国人民大学王松涛博士的支持和协助,在此深表感谢. |
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| 摘 要： | 本文利用协整检验、误差修正模型和Granger因果检验等统计方法,对大连商品交易所的大豆品种进行实证研究.研究显示,大豆的期货价格和现货价格之间存在协整关系;期货价格和现货价格之间存在的长期均衡关系对短期内的价格波动造成影响并使之向长期均衡状态回归;期货价格和现货价格表现出很强的互动性,存在双向的Granger因果关系,即两者间存在相互的价格引导关系.
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| 关 键 词： | 期货价格 现货价格 ADF检验 协整检验 误差修正模型 Granger因果检验 |
| 文章编号： | 1002-8102（2006）08-0077-05 |
An Empirical Study on the Relation Between Futures Price and Spot Price——A Case of Soybean Traded on Dalian Commodity Exchange |
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