VaR模型在不同银行理财产品风险管理中的应用——基于历史模拟法的VaR分析

近些年来,理财产品的"刚性兑付"问题正面临严峻的挑战,同时我国的金融市场化改革也在稳步进行中,这就需要摆脱金融理财产品原有的"高收益、低风险"的风险-收益不匹配问题。在此框架下,广大民众需要培养独立的风险-收益衡量意识。本文从Va R风险分析模型中的历史模拟法切入,通过运用不同角度的历史模拟法,比较分析了在2008~2011年期间,基础资产为股票、票据的不同理财产品应选用的不同风险衡量方法,在样本期间内,得出结果表明,股票类银行理财产品更适用于历史收益率模拟法下的风险评估,而票据类也同样展现了类似的结果,历史收益率模拟法更加精确地衡量了理财产品的Va R值。