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| 短期利率与长期利率的关系之谜:国际表现与中国实证 | |
| 引用本文： | 张雪莹,陆红,汪冰.短期利率与长期利率的关系之谜:国际表现与中国实证[J].上海金融,2010(9). |
| 作者姓名： | 张雪莹 陆红 汪冰 |
| 作者单位： | 1. 山东财政学院,山东济南,250014 2. 中国人民银行研究局,北京,100080 3. 中国工商银行山东省分行,山东济南,250015 |
| 基金项目： | 教育部人文社科研究项目 |
| 摘 要： | 本文运用VAR模型考察了以央票利率为代表的短期利率与10年期国债利率之间的关系.实证分析表明,与CPI及市场资金面因素对长期利率的影响程度相比,短期央票利率对长期国债利率缺乏有效的影响.这意味着要建立以利率为核心传导机制的货币政策框架,还需要进一步完善短期利率向长期利率的传导机制,以增强长期利率对货币政策操作的反应. |
| 关 键 词： | 短期利率 长期利率 货币政策 向量自回归模型 |
The Riddle of The Relationship of Short-term Interest Rate and Long-term Interest Rate:The International Exhibition and Chinese Empirical Results |
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| Zhang Xueying,Lu Hong,Wang Bin.The Riddle of The Relationship of Short-term Interest Rate and Long-term Interest Rate:The International Exhibition and Chinese Empirical Results[J].Shanghai Finance,2010(9). | |
| Authors: | Zhang Xueying Lu Hong Wang Bin |
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